The JLS model with ARMA/GARCH errors

angleški

2017

letnik 13, številka 1

hierarhična karo mreža   JLS model   operacije na grafih   teorija grafov

Univerza na Primorskem, Fakulteta za naravoslovje, matematiko in informacijske tehnologije
(Obvezni izvod spletne publikacije)

Pred poki je časovna vrsta cene borznega indeksa karakterizirana z Log-Periodic Power Law (LPPL) enačbo Johansen-Ledoit-Sornette (JLS) modela, ki vodi do kritične točke, ki kaže spremembo k novemu režimu trga. V tem članku opišemo hierarhično karo mrežo, iz katere je izpeljan JLS model z uporabo operacije ?$D_i$? na karo mreži, in izpeljemo rekurzijo za koeficiente funkcije rasti v karo mreži, vkoreninjeni pri glavnem korenskem vozlišču ?$r_m$?. Nadalje, da bi preverili ustreznost JLS modela, analiziramo modelove residuale in predlagamo njegove posplošitve, uporabljajoč ARMA/GARCH model napak. Določimo ARMA/GARCH rede z uporabo razširjene metode avtokorelacijske funkcije (EACF) in primerjamo rezultate s tistimi, dobljenimi z Akaike in Bayesovim informacijskim kriterijem. Z uporabo podatkov za 33 večjih svetovnih borznih indeksov pokažemo, da predlagana posplošitev JLS modela v splošnem bolje napoveduje režim tržnih sprememb in ima tudi sposobnost prepoznati lažno identifikacijo mehurčkov, kot jo kaže JLS model.

29.05.2020